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K 快速平均值
D 慢速平均值

白話的說 . K與D 都是股價的變化速度 . 只是快與慢的區別
KD 的初設值是 50 . 有人將亦此 50 作為走多走空的分水嶺

當股價最近變化的頗快 . 而且是上漲時
K與D 都會變高
當股價最近死氣沉沉 . 而且又呈現下跌時
K與D 都變成趴趴熊

如果股價最近幾天急速上漲 . 則K的反應會很劇烈 . 會急速拉高
但因為D的反應速度較慢 . 因此K會從下而上穿越D . 稱之為黃金交叉 . 利於做多
反之
如果股價最近幾天急速下跌 . 則K的反應會很劇烈 . 會急速下挫
但因為D的反應速度較慢 . 因此K會從上而下穿越D . 稱之為死亡交叉 . 利於放空

當大家對某檔股票都瘋狂搶進時 . 股價連續大漲 . 此時K不僅上揚
連慢速烏龜D也都跟著跑快 . KD 一路衝上80 . 甚至達到九十幾
這時候我們常稱之為KD過熱 . 也就是投資人太熱情了 . 小心反轉下跌

反之 . KD 一路跌到 20 . 甚至只剩十幾
表示人氣渙散 . 已經跌到烏龜與兔子都趴在地上 . 這時候大戶通常會偷偷買進

 

一般來說,KD指標值在80以上,即進入了所謂的高檔超買,
相反,如果KD指標值在20以下,那麼就進入低檔超賣區。

一般K值與D值雖然朝向同一個趨勢發展,但K值波動會比D值大。
當KD指標在20以下(即進入超賣區),而K值由下往上突破D值時,即是所謂的KD低檔黃金交叉,我們可以將它作為股價的低點,這是一個我們可以積極進場的好買點,也就是所謂低檔進場的好時機。

當KD值在80以上,也就是進入了高檔超賣區,而K值由上往下跌破D值,這也就是所謂的KD高檔死亡交叉(如上圖),可以將它視為股價的高點,也就是你可以獲利了結的最佳賣點。

 


 


融資:
預期他會漲,所以先借錢來買股票
自備款4成,借你6成的錢
不過實際上如果你要買10元個股票,不能這10元都由券商出
自己要出40%也就是4元,券商幫你出6元

融券:
預期他會跌,所以先借一張股票拿來賣,
等它跌了我買一張還你
而融券也不是無條件借你股票
你必須付股價的九成金額當作保證金
券商才會願意借你股票

無形殺手--手續費
買賣任何股票都要繳手續費,融資融券也不例外
所以股價不只要漲,還要漲得『夠多』融資才會賺錢
相反的如果是融券,也要跌得『夠慘』融券才會賺錢

在除權息前會強制你立刻還它股票
當公司要除權息和股東會前
會要求之前有融券借股票先賣的一定要買回還券商
但融券補回就是買股票還給他
股價又會再度被炒高
而且常常這時大戶就會努力把它一直炒到每天漲停
讓你不知道該怎麼停損
最後在強制捕回的情況下買回,損失的很多錢

 

 



三大法人

1. 「外資」:泛指台灣以外的資金的外國機構投資者。

2. 「投信」:投資信託股份有限公司的簡稱,就是大眾口中的基金公司,募集投資人的錢代為操作。

3.「自營商」:經過政府認可的證券公司,用自己的錢和證交所直接買賣。

就很像在去菜市場買菜,一般人只買個一兩把青菜,老闆說:我說多少就是多少。

但如果有個人一去就買個一萬把青菜,老闆就會說:你說多少就多少!

這樣就能理解報章媒體成天報導三大法人動向的原因了吧!

 


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空頭趨勢扭轉至多頭趨勢的條件與過程

1=股價下跌ㄧ段時間後出現反彈》》開始反彈

2=反彈後因上檔套牢賣壓又再壓回》》低點不破低點

3=從低點不再破低點》》反覆打底

4=反覆打底且低點越墊越高》》低點越墊越高

5=不止低點越墊越高》》高點越來越高

6=低檔出現大量或反彈上漲帶量且多為長紅K而下跌量縮》》下跌不會跌 破大量低點

7=紅k比黑K越來越多、且k線多出現下影線》》出現較多偏多k線組合

8=籌碼有大戶進場、法人(外資、投信)進場》籌碼偏多

9=從利空不跌且後續開始陸續出現對公司正面利多

10=結合以上過程
在均線的表現
站上5日線
站上10日線
站上月線
站上季線
站上年線
⋯⋯⋯⋯
均線慢慢上揚且成為支撐

每站上這些均線代表
所有投入資金成本都賺

 


多頭趨勢扭轉至空頭趨勢的條件與過程

1=股價上漲ㄧ段時間後出現下跌》》開始下跌

2=下跌後因下檔均線、大量支撐又再上漲》》高點不過高點

3=高點不再過高點》》開始盤頭

4=反覆盤頭且高點越來越低》》高點越來越低

5=不止高點越來越低》》低點也越來越低

6=上漲量縮或出現高檔爆大量
、高檔出現長紅、長黑K或下跌量縮或帶量》》下跌會跌破大量低點

7=黑k比紅K越來越多且k線多出現上影線》》出現較多偏空k線組合

8=籌碼有大戶賣出、法人(外資、投信)出場》籌碼偏空

9=從利多不漲且後續開始陸續出現對公司負面的利空

10=結合以上過程
在均線的表現
跌破5日線
跌破10日線
跌破月線
跌破季線
跌破年線

 


 

技術分析多達百種,沒有任何技術分析是百分百,不管你運用何種分析,操作必須要固定同一模式(此SOP必須經過實證),不能今天這種,明天換別種,長久下來會亂且賠錢機率高,不過現在理財(洗錢)工具多,看技術面很難判別了,做波段,看綜合分析,對散戶比較好!

 


 

****幾日賣的就看日線,幾周賣的就看周線****

透過外資買賣判多空
外資連買為多、外資連賣為空

每天盯盤&極短線操作
=參考分鐘線、日線(5日)判多空較佳

每週看盤&短線操作
=參考5日線、日線(10日)判多空較佳

每月看盤&波段操作
=參考週線、月線、季線判多空較佳

每季&久久看盤&長線操作
=季線、年線、10年線判多空較佳

 


 

轉自 搞懂融資融券(2)

融資,就是借錢來買股票;融券,又稱為「借券」,就是借股票。
股票的信用交易,簡單的說,就是對於想買進股票而資金不足,或想賣出股票而欠缺股票的投資人,由證券公司提供資金或股票予以融通的一種交易方式。
現在,我們就進入實質的當沖教程吧! 首先, 你必須是「股票信用交易戶」。惟有「股票信用交易戶」,才能利用融資、融券這些投資工具,進行當日沖銷交易。不同的市場有不同的信用交易型式。一般金融消費有信用卡、個人信用貸款等,而股票的信用交易就是指融資與融券。

這裡的融資、融券對象,都是證券金融公司﹙簡稱證金公司﹚。投資人必須先向券商申請「股票信用交易帳戶」,經過核准之後,在買賣股票時才能由證券金融公司提供部分資金給投資人。
辦理「信用交易」的授信機構,從前只限定復華公司一家,現在已不止於此。還可以經由以下的管道得到門路:
(1)證券金融公司授信:經由證券商為介紹人,代理申辦信用交易申請手續,證券商擔任代理融資融券的角色。證券金融公司目前共有四家,分別是復華、環華、富邦及安泰。
(2)證券商直接授信:由綜合證券公司及兼營證券商﹙銀行的證券信託部門﹚直接接受投資人申請並貸放,一般稱為自辦融資融券。
以上的授信機構,投資人只要向你的營業員詢問,都可以申請取得代理證金公司或證券商直接授信的信用帳戶,然後開始運用融資融券的辦法,進行當日沖銷。

投資人開立信用帳戶後,經多久未從事信用交易,其帳戶即被註銷?
一般來說,連續三年以上無融資融券交易紀錄者,證券商就可以註銷投資人開立的信用帳戶,並且發出通知。而投資人如果自己打算終止信用帳戶的話,就需要填寫「終止信用帳戶申請書」,經證券商查明其融資融券債務均已結清時,就可以辦理銷戶。
這一點,經常當日沖銷的投資人是不必擔心的。如果,投資人做的不是當日軋平的動作,只是純粹融資買進股票,或放空﹙融券﹚股票,可以擺多久呢?
根據規定,融資融券的期限都是六個月,但目前主管機關規定得視投資人信用狀況或個別證券的風險程度,准予申請展延六個月,並以一次為限,因此大部份投資人都自動視期限為一年。

經常當日沖銷的投資人,也不必理會這樣的規定,因為他的股票是不可能擺這麼久的。
至於每一位擁有信用交易帳戶的投資人,可以進行多少融資融券的額度作交易呢?從前的規定是分為五百萬、一千萬等多種等級;目前則已改變辦法,視個人的財力而有不同的層級及融資融券額度。

融資比率及融券保證金成數:
上市:融資比率60%,融券保證金成數90%。
上櫃:融資比率50%,融券保證金成數100%。
因各別證券風險程度不同,授信機構會視風險程度的大小而調整融資比率,在投資人在下單買進前,應先確定可融資的比率,以免在成交後,所需自備款超過自有資金。

看懂融資、融券餘額表

既然融資是指投資人看好股價後勢,因而向證券金融公司借錢賣股票,以便賺取股價上漲的價差;融券則是指投資人看壞股價後勢,因而向證券金融公司借股票賣出,以便賺取股價下跌的價差。所以,使用信用交易的投資人看懂融資,融券餘額表之後,就可以掌握股市中看好後勢及看壞後勢的人氣消長趨勢。

融資、融券餘額表的三大功能:
(1)了解個股的熱門情況。
融資、融券餘額表,記載了各個股票的融資、融券使用情形,包括增減張數及餘額張數等,從表中的融資、融券餘額數位,可以看出你手上的個股在股市中是否受到投資人的重視。

(2)了解投資人的買賣動向。
想知道別人對這支個股未來的走勢是看壞還是看好時,融資、融券餘額表內顯示了融資及融券張數增減的情形,同時反映了投資人對此個股股價未來走勢的看法,所以投資人可以從中推算出股價後續可能的走勢。例如,某一檔個股的融資餘額張數增加、融券餘額張數減少,就表示近期看好這一檔股票股價上漲的投資人增加、看壞股價下跌的投資人減少。

(3)顯示融資、融券的使用訊息。
個股可以採用融資、融券的額度、成數等限制,並不是一成不變的,它可能隨著此個股股價的過度波動、成交量過度異常或公司獲利產生變化,因而被臺灣證券交易所處以停止融資、融券或降低融資成數。投資人想得知個股有關融資、融券交易限制的資訊時,都可以在停止融資融券表中得到答案。


融資本日餘額

「融資本日餘額」記載著這一支個股以融資買進的張數中,多少張還沒有償還給證券金融公司。由於利用融資買進股票的投資人,多數是心存短線操作的想法,只要股價上漲,這些融資餘額隨時會從股市中賣出獲利了結,所以這筆融資餘額象微了「未來隨時可能從股市中湧現的賣壓」。此外,依照股價處於上升或下降的走勢,融資餘額的多寡就有不同的解讀。


股價升降與融資餘額高的時候

(1)在個股價處於上升的走勢中。
此個股的融資餘額越高,股價上漲的壓力越大,這是因為股價一旦再度上漲,馬上會面臨這些大量融資戶獲利了結的賣壓,所以股價轉不易大漲。

(2)在個股股價處於下降的走勢中。
個股的融資餘額越高,股價反彈的力道越弱,這是因為股價一旦出現跌深反彈的情形,馬上會面臨這些大量融資戶的殺盤,所以股價將呈現反彈無力的局面。

股價升降與融資餘額低的時候

(1)在個股股價處於上升的走勢中。
股價處於上升走勢中,遇到個股融資餘額越低,股價上漲的壓力越小,這是因為股價一旦再度上漲,面臨這些融資戶獲利了結的賣壓較小,所以股價較容易上漲。

(2)在個股股價處於下跌的走勢中。
個股的融資餘額越低,股價反彈向上的賣壓越小,這是因為股價一旦因為跌深而反彈上漲時,面臨這些融資戶的融資賣壓較小,所以股價較容易止跌。

從融資餘額表中,可以顯示出使用這個交易投資人的融資買賣情形。如果不看懂融資餘額表所顯示的買賣意義,投資人很可能會誤判情勢,錯賣手中股價有上漲潛力,或錯買了股價可能繼續下跌的股票(圖4)。

融資使用率的對策

融資張數的增加或減少是和前一個交易相比:從個股融資增加、減少的張數可以解讀使用信用交易投資人,此刻對這個支個股股價未來的走勢是抱持哪一種態度?例如一支個股的融資張數大增,顯示大多數的信用交易投資人看好此個股股價的未來走勢,所以融資買進的張數才會大增。從另一個角度來看,此類個股的融資張數增加,象徵融資餘額也跟著增加,然而,融資餘額越高的話,後續個股的股價上漲的壓力反而越大,所以對這支股票中期的股價走勢來說,近期的融資張數增加,反而不利於中期股價的走勢。這是必須注意的。

所謂「融資使用率」,是指此一個股在可融資買進的額度中,目前已使用的比率有多少百分比,從個股的融資使用率情況,可以看出這支個股是不是已經被投資人大量買進。一般來說,股友們必須避免買進融資使用率太高的個股,理由有二:

(1)融資使用率高,暗藏主力蹤跡。
以前融資使用率越高的個股,是表示散戶買的。但如今,主力也常會利用融資買賣來掩人耳目。還有些主力及金主會勾結公司大股東,以大量融資買進此個股的方式,鎖住股市裡通的籌碼、炒作股價,並藉此引誘散戶買進此個股。等到散戶買進後,這些主力、金主便大賣以融資買進的股票,投資人最後還是慘遭套牢。

(2)融資使用率高,股價不易飆高。
融資使用率越高的個股,由於已有太多人持有,所以想要跟進的人已不太多,所以代表了股價難以往上突破。所以,融資使用率越高的個股,股價不易飆高(圖1)。

如何看一檔股票的資券變化

現在,讓筆者進一步來分析融資融券對於股市會產生什麼影響吧!
利用融資融券的投資方式,風險也相對增加,因為如果行情並未像你所預期的上漲或下跌,而你又必須在限期內將錢或者是股票還給券商,你就反而必須高買低賣而遭受更大的損失。因此奉勸各位想要當沖的新手在還沒熟悉股市的變化、尚未練好當沖的功夫之前,還是少做、多看。不要輕易嘗試,以免遭到斷頭的慘狀。

利用融資融券投資股票時,要多注意大盤融資融券變化和個股信用交易情況,一般說來,如果融資餘額增加,代表更多的投資人看好股市的表現,所以借資金來買股票,但如果融資餘額過高,則代表已有許多人手上握有股票,想買的人減少,想賣的人增加,因此上檔賣壓就會變得沉重,如果一旦有人大量殺出持股,這些以融資方式買股票的人一定也會趕快脫手,因此可能造成股價狂跌;相對的,融券餘額的增加代表許多投資人認為股價會下跌,所以借股票來賣,如果融券餘額過高,代表會有更多人需要將股票買回以還給券商,因此也可能造成股價上漲。這就是「軋空」。

信用交易可使資金放大,風險與獲利也相對放大。即使你沒有以融資融券的方式買賣股票,但也別忘了觀察融資融券餘額的變化。它對進行當沖交易的人來說,是相當重要的。

如果融資餘額增加,代表更多的投資人看好股市的表現,所以借資金來買股票。這對多頭來說,是有利的。但是,如果融資餘額偏高,就代表已有許多人手上握有股票,想買的人已經減少,想賣的人可能性增加了,因此上檔賣壓就會變得沉重,一旦大盤遇上重大利空,隨時有人會大量殺出持股,而這些以融資方式買股票的人一定也會怕股價下跌而趕快脫手,因此可能造成股價狂跌。這對多頭來說,是很危險的,因為有造成「多殺多」的疑慮。

另一方面,融券餘額的增加,代表許多投資人認為股價會下跌,所以借股票來賣。這對多頭來說,是不利的。
股市有句名言:「利多出盡是利空,利空出盡是利多。」如果融券餘額偏高,則代表會有更多的人早晚需要將股票買回來還給券商,所以到時也可能造成股價上漲。這對多頭來說,反而是好事──因為隱藏著「軋空」的契機!

一般說來融資者都是散戶,所以從各股融資餘額增減與股價漲跌之間的變化,常能研判大戶動態與未來股價的走勢。所以,融資融券餘額變化,大抵可分為以下四種情形:

(1)融資餘額增加而股價上漲:代表大戶與散戶都看好後市。
(2)融資餘剛減少而股價下跌:代表大戶與散戶都看壞後市。
(3)融資餘額增加而股價下跌:代表散戶看好後市,而大戶看壞後市。這也表示,大戶有可能趁機出脫持股。
(4)融資餘額減少而股價上漲:代表散戶看壞後市,而大戶卻看好後市。散戶看跌賣出,所以融資餘額減少;而大戶看漲,積極買進,所以造成股價上漲的現象。

此外,股價下跌若融券餘額急速減少,則顯示大盤可能在短期內止跌回穩。不過,儘管如此,市場大戶常用「人頭戶」來從事融資與融券的交易,藉以混淆散戶利用融資融券餘額表來研判大戶的動態,所以光看融資融券餘額表,還是不能解讀一切情況。最好是參酌各種數據,再來綜合加以研判。

當日沖銷的買賣過程

一般投資人於融資融券交易成交後,應於何時完成交割呢?
正常的情況是:投資人應於成交日後第一營業日上午十二時前,向核准你融資融券的證券商繳交融資自備款或融券保證金後,由證券商予以融資融券代辦交割。惟融資買進證券及融券賣出價款餘額應全部做為擔保。
另一方面,波段持有或作中長期投資的人,最怕的是套牢。
股市術語「斷頭」,即指搶多頭帽子買進股票,而股票當天並未按所預計的那樣上漲而下跌,投資者只好低價賠本賣出,稱為「斷頭」。
另有一語「割肉」﹙斬倉﹚,指的是買入股票後價格下跌,為避免損失過大而賠本賣出股票,亦即將股票以低於買入價賣出的現象稱為「割肉」。
尤其融資、融券買賣,是向證金公司或自辦融資的綜合券商借錢﹙或借股票﹚行為,以一年到期為準。在這種借貸關係下,信用交易帳戶有「整戶維持率」必須在一四O%以上的規定,必須嚴守。
如果不足,券商為確保權利不致受損,會向你追繳錢,來補足到一六O%以上。如果你置之不理,直到你的「整戶維持率」低於一二O%時,他們就會把你的股票市價殺出,萬一還不夠賠﹙包含利息﹚,他們還會向你要到足夠為止。
所以,當股市行情暴跌時,投資人最感到恐慌的便是維持率的問題了。但是,當日沖銷就沒這麼麻煩了。融資買進和融券賣出的價款會直接軋掉,只算出差價,由你負責吸收。賺錢,就拿走差價;賠錢,就要付出差價。要是你已辦理過「免交割」手續,甚至可以「大門不出、二門不邁」地坐在家中看盤、結帳。只要營業員把交割單的結果傳真到家即可。

一次當沖所需成本的計算

但是,雖然說一次當日沖銷的買賣過程,是這麼簡單。不過,作為一個當沖交易的「專業人士」,你還是最好把所有的帳目、成本都搞清楚比較好。

首先, 你應該知道的是, 買賣股票的手續費, 均為千分之一點四二五﹙0.001425﹚,賣出股票還要被抽取千分之三﹙0.003﹚的證券交易稅。

融資可以借六成,所以融資金額是股票總價乘以0.6;融資保證金﹙即融資自備款﹚乘以0.4﹙上櫃股票乘以0.5﹚。
融資如果擺很多天,自然有融資的利息開支,但對於當日沖銷的人來說,這一點就可免了。
融券賣出時成交價款乘以0.9﹙現行規定是九成﹚後之金額,即融券保證金。融券如果擺很多天,自然有融券的利息開支,但對於當日沖銷的人來說,這一點雖然也可以免除,不過,卻多了一項融券手續費﹙即借券費﹚,有時還有「標借費」的開支。目前借券費必須乘以0.0008﹙萬分之八﹚。
接著,我們要算出融資買進股票﹙資沖﹚的成本,然後再算出融券賣出股票﹙券沖﹚的金額。再由後者減去前者,即可算出獲利或必須認賠的差價。

舉例來說,假如我們在同一天內,當台積電﹙代號:2330﹚股價是50元時,我們以融資買進方式,先買5張台積電股票;然後,當它股價變成53元時以融券賣出的方式,賣出5張台積電股票。可以賺到多少錢呢?算法如下:

(1)當你融資買進5張「台積電」時:
成交金額是:50元×5000股=250,000元。

買進股票的手續費必需付出:
50元×5000股×0.001425=356.25元﹙小數點不計﹚。

所以,「資沖」時,證券公司應向你收取的款項是:
250,000元+356元=250,356元。


(2)當你融券賣出5張「台積電」時:
成交金額是:53元×5000股=265,000元。

賣出股票的手續費是:
265,000元×0.001425=377.625元﹙小數點不計﹚。

代繳交易稅必需付出:265,000元×0.003=795元。

融券手續費必需付出:265,000元×0.0008=212元。

所以,「券沖」時,你可向證券公司獲得的款項是:
265,000元-377元-795元-212元=263,616元。

(3)完成5張「台積電」當沖交易獲利:
應得帳款-應收帳款=263,616元-250,356元=13,260元。

以上的算法是精算法。但是,對於玩當沖的人來說,所有的決策都要在短時間完成,所以,應有一套簡易的獲利計算方法。

通常當你買50元一張的「台積電」,而打算做中長期或波段投資的基本持股時,它的本錢算法是:
50元×1.006=50.3元當日沖銷交易的本錢計算方法,卻高一點:50元×1.007=50.35元。

這是因為「當日沖銷」多了一些借券的手續費用。如果做波段投資、不急著賣出,本錢自然比較輕了。

換句話說,當你買台積電的本錢是50.3元或50.35元時,就一定要賣到50.5元以上,才能穩賺。
至於這項當沖交易獲得勝利之後,怎麼計算賺了多少錢呢?
每一股的差價﹙ 賣價- 本錢﹚ ×5,000股=﹙53-50.35﹚元×5,000=13,250元。

簡易算法﹙ 1 3 , 2 5 0 元﹚ 與精算﹙13,260元﹚相去不遠可見其方便程度。


買低賣高,是當沖最大的原則

你會計算漲停板、跌停板價位嗎?當沖客所關注的焦點問題,就是數字的變化。怎麼利用當沖交易賺錢呢?無非先融資買低、再融券賣高,或者先融券賣高、再融資買低。所以,低買高賣是當沖交易的最高指導原則。

目前證期會規定的股市漲跌停幅度均為百分之七。

投資人應該要學會自己計算漲停板、跌停板價位,一來表示你夠「專業」;二來你也好在開盤前做好規畫,不必等行情板揭示。三來熟悉各種層級的升降單位,也較容易在計算獲利出場點的掌握與安排。近來,有關單位在「股票漲跌幅度的升降單位」的規畫上,已經分得更細了。

 

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21:43 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 南亞科我之前就PO文會漲了 但是今天seafood覺得差不多到頭了
21:44 ** 爆量留上影線
21:44 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 可是外資很愛炒 不知道什麼時候被套牢 出清安全下庄
21:45 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 群創有種的話就跟吧 seafood這時候賣掉也是賺錢的 但是seafood不想 想等更大
21:45 ** Seafood果然妙語如珠
21:46 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) seafood自己的一套教戰法則 透露給你們好了 就是買低價賺錢股 等他漲價到技術基本都GY時快點出清
21:46 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 低價股好處就是上下不大 賠錢小 但是一賺錢就很大
21:46 ***** 已筆記
21:49 ** 群創今天這根突破看前壓16.65 過了就海闊天空

21:11 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 我有很多客戶是月入十萬 玩期貨 可是每天盯盤盯得要死
21:17 ** 玩期貨太累了
21:18 ** 還三不五時被多空雙巴
21:18 ** 沒辦法 開槓桿就是怕看錯
21:18 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 有些人就以此職業維生 自己選的路自己負責阿~ 就像我們在玩股票一樣 想賭就要承擔
21:19 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 穩穩賺 就沒這問題~
21:19 ** 不過很多人把股票當發財途徑 殊不知股票其實很難賺
21:20 \蔡崇仁/(自然保健推廣工作室) 他只是一種理財工具而已

 

 

 

 

 

 

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最基本的,先把下面幾篇文章看過:

股票看盤動態資訊網站與APP推薦&基本知識&消息面

股票技術面

股票基本面

 

然後,了解一下你適合做哪種類型:

短線(短):短線進出幾乎都看技術面,要賺多要靠資本額大,除非你去玩期貨了,基本上就是賠少賺多即為獲利

波段(中):綜合分析,是時候的獲利了結,也要適時候的停損,持股汰弱留(換)強,打掉爛牌留下好牌,把錢留給擁有好牌的機會

長期(長):適合各種資本額,看基本面與消息面,入場點可以參考一下技術面,基本上就是一種長期投資,有些人買了就放著有一天他漲了就賣掉,低了再買回,可是時間都脫非常久,友達就是滿好的一個例子,這些錢必須是閒著的,否則你要用的時候結果在低點,得不償失,又有些人是放著完全不動的,這時候放鋼鐵股那類的還不錯

 

7字箴言:
整合資訊練分析
集中選股定觀察
持續追蹤練盤感
虛擬進場搞測試

 

基本上,新手有5不買:

1公司經營者有不誠信紀錄,大戶很難買單

2股本小於3億容易被操作,大戶容易吃定你

3成交量太少,小於500張,容易進不易出

4公司沒有賺錢

5沒有法人加持,大股東也不愛


**
勿把長線分析觀點當作短線進出依據
更勿把短線分析變成長線參考模式
要賺錢
一定要找到屬於自己的致勝SOP
且嚴守停損、停利紀律操作
大賺小賠,必能長存股市

 

 

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庫藏股制度各個面向的實貌,說明如次:

1.套現
庫藏股制度,簡單說,就是大股東賣股票給公司,用股票把公司錢掏出來的工具 (公司以庫藏股方式吃進的股票,不能再賣出,但可以當成員工配股, 或予以註銷,達到公司減資的效果)。

2.減資
賺錢的績優公司,當股價崩跌時,往往拿公司股東現金,從市面上搜購自家股票,做為庫藏股,再辦理減資變更登記,將庫藏股銷除,降低公司股份數,以利提昇 eps,捍衛市面上股價。
也有的公司,拿公司現金,向全體股東,按持股比例,購回一定百分比的自家股票做為庫藏股,再辦理減資變更登記,將庫藏股票註銷,降低股份數,稱為庫藏股減資。

3.禿鷹
公司踩到地雷,營運即將發生狀況之際,內部高階主管預先得知訊息,搶在資訊曝光前,先在市場出脫部份股票套現,並實施庫藏股制度護盤,將餘股賣給公司 ,把公司錢掏進私人口袋,同時也可抑制市面流通股數,用障眼法暫時挺 住股價,這也算內線交易的禿鷹手法之一。

4.護身符
公司大股東往往會將持股拿到銀行質押套現,活絡資金流通。若公司股價狂跌,大股東掐指一算,銀行可能將抵押的股票斷頭殺出,這個時候,大股東往往祭出庫藏股制度,用全體股東的錢,從市面蒐購庫藏股,挺住股價,讓質押擔保率維持在銀行可接受的水準,免去斷頭之災。庫藏股制度淪為大股東銀行質押品的護身符?

5.俟機套利
依証交法,實施庫藏股制度買回的股票,只能作三種用途:
a.轉讓給員工。
b.配合附認股權公司債、附認股權特別股、可轉換公司債、可轉換特別股或認股權憑證之發行,作為股權轉換之用。
c.為維護股東權益,買回自家股票,並辦理銷除股份。
請注意,如果以〝轉讓給員工〞名義買進庫藏股,〝轉讓資格〞與〝轉讓價格〞都是由董事會黑箱訂定,小股東們是無從置喙的。雖然庫藏股之轉讓價格不得低於轉讓辦法訂定日之收盤價,但〝應於買回之日起三年內將其轉讓;逾期未轉讓者,視為公司未發行股份,並應辦理變更登記〞。也就是說,特定員工以額定價買股的股票購買權,可以保留三年,若未來三年市價都沒有超過轉讓額定價,員工可以選擇不買庫藏股,公司屆時逕將這些庫藏股票註銷掉。但若日後股價高於轉讓額定價,特定員工就可以較市價低的價格,買進庫藏股,套取價差利潤。因此,庫藏股是利用全體股東的錢買進股票,提供特定員工三年的股票額定價格選購權,讓特定族群俟機套利。

6.不漲反跌
從會計學的觀點看,公司資產減去負債,再除以發行股數,即為每股淨值;淨值會隨公司盈虧而有所增減;每股淨值大概的意思是,如果公司倒了,清算投資人還能拿多少錢回來。
以〝維護股東權益〞買回的庫藏股,公司必須要在六個月內辦理變更登記,註銷股票。若買進庫藏股的平均價格高於每股淨值,則庫藏股註銷後,每股淨值反而會因此降低,甚至於可能侵蝕到保留盈餘而影響公司配股配息的能力。反過來說,也僅有當平均進價低於公司每股淨值時,買回庫藏股註銷,才有助於每股淨值的提升。通常績優公司的股票市價遠大於淨值,買回庫藏股,名義上是吸收市面可交易股數,有護盤、抗跌的效果。但實質上,每股的實際價(淨)值,不漲反跌。

 

當過去股價大漲時,執行 轉讓股份予員工 的庫藏股,長期報酬也較高

 


 

一.何謂現金減資?
簡單來說,一家公司會落到要減資的狀態不外乎可分為四類情況:
1.公司資本額過大,本業難再有爆炸性成長;
2.公司手頭現金過多,但又找不到合適投資標的;
3.股東權益報酬率(ROE)過低,利用減資來提升;
4.利用減資再增資以達到股權重分配的目的!

以之前聯電減資的狀況來看,其實前述三點它都有考慮到~~
反而不是現金週轉不靈而要減資~~
而減資其實是把在市面上流通的股數予以做一定程度的刪減,所以籌碼既然已經減少,配合ROE又跟著會提升,當然是偏漲囉!
如果本業能維持一定獲利,其EPS在減資過後反而還會提昇呢!
在這種情況下,你說股票到底漲不漲呢~~


二.減資對股票的影響
嗯~~~我就以聯電為例,精算一次給你看,假設你成本為20塊共1張~~
計算方式:
20 - 3=17 ===>每張會先收到3000塊,但股價會下跌到17元~~
1000股*0.7=700股 ===>減資後股數每張會只剩700股 ~~
17/0.7=24.3元 ===>減資後的開盤價~~

所以減資前市值是~~17*1000股=17000~~
減資後市值為24.3*700股*100張=17000~~
因此,在減資前後其總市值並不變,而且你會先收到3000塊~~
所以加總計算起來,你的股票總值依舊還是2萬~~

因此,減資後你的張數會只剩700股,但減資後的開盤價會以24.3塊開出,也就是說已將減資後的股價成本做了換算~~

只是,減資後,公司的股價到底是會往上或往下?這就要回歸到公司的基本面來看了~~如果若能因減資後,使公司帳面上的EPS獲利大增,則是一項不錯的決定~~~

 

 

 

 

 

 

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名詞解釋:

1.當投資人看好股票市場長期會上漲,於是便在市場上買進股票,想等到股票上漲後再賣出 股票的人,稱為多頭,國外習慣以牛代表多頭,故又稱「牛市」亦即「漲勢市場」。此時 市況為漲多跌少,投資人大多能夠獲利。

2.空頭則指那些看壞市場,預期股價將下跌,於是預先用融券賣出股票,等到股價跌到低點 再買回股票的人。國外習慣以熊代表空頭,故又稱「熊市」為,亦即「跌勢市場」。 此 時市況為跌多漲少,除了融券放空的投資人外,投資人大多遭損失。

3.投資有三大面向,技術面就是看線圖、指標等等;消息面看就是看特定事件;基本面分析是一種證券或股票估價的方法,利用財務分析和经济学上的研究來評估企業價值或預測證券(如股票或债券等)價值的走勢。

 

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股票買賣成交後的第二個交易日9點以後就會扣款或入帳.
若是星期一賣掉,那錢是星期三早上入帳!!

1..(T+2日)也就是兩天後的上午十點,券商完成扣款。如果股票買賣有成交的話,你要在(T+2日)也就是兩天後的上午十點前,要將交割款匯入銀行交割帳戶,就完成股款交割手續。最慢在當(T+2日)當天下午三點半前要將錢匯入。

2.舊制證券商和證交所的款券交割方式為,證券商在「T+1」日收取投資人賣股的「券」後,並在當日和證交所完成券的交割;證券商則在「T+2」日和證交所完成「款」的交割,並將應付款撥給賣股的投資人。 而新制證券商和證交所的款、券交割都在「T+2」日完成,亦即證券商和證交所目前「T+1」日券的交割,未來將延後一日到「T+2」日和款同步交割,即所稱的「款券兌付」。

3,交割買股票的人交錢,賣股票的人交股票,這稱為交割。 買股票下完單,確定成交以後,下一步是款券交換的交割作業。現在的交割手續已十分簡便,不用再親臨證券櫃檯「一手交錢,一手交股票」了,只要先前的開戶手續辦理完全,證券商都會為投資人處理完所有的交割手續,投資人只要記得,將證券開戶時的銀行戶頭存足錢,一切的交割作業便會由券商辦理完成。 股票買進之後,在T+2日時,你的帳戶必須準備足夠的金錢以支付買進股票的金額,此時銀行會自動自你的銀行扣款,股票也會在同一天存進你的集保帳戶免交割:只有做當沖(資買券賣)賺到價差方可免交割,如當沖有虧損,仍需於T+2日時補足當沖買賣所賠的金額違約交割:買進股票時,在T+2日時帳戶的錢不夠,且於下午三點半前仍無補足,即是違約交割


如果未結案且未滿五年,則所有券商都不能再接受違約人開戶

 

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內外盤是什麼意思?

看盤的時候,還會看到「內盤、外盤」,所謂的「內盤」指的是以現在的「買價」成交;「外盤」是指以現在的「賣價」成交,也就是看當時新增的買賣單是落在那一個價位來決定。

例,目前買進價是97.5,賣出價是98,這表示有人願意用97.5買進,而且掛了買單;也有人願意以98元賣出,並且掛了賣單,但上述這兩張單子並沒有交集,所以不會成交。
這時,如果小美手中有這檔股票,並願以97.5元賣出,其賣單就會跟目前的97.5元買單產生交集,於是就成了「內盤價成交」;另一位投資人小花花覺得用98元買進也還划算,就掛個買單,於是就會跟現在的98元賣單產生交集,就成交了「外盤價成交」。

至於市場會有多少像小美一樣願意用97.5元賣的投資人?有多少像小花花一樣用98元買的投資人?要看當時投資人對這檔股票的預期以及想持有(或賣出)股票的急迫性。簡單來說,如果大多數人看漲的情況,那麼以「外盤價」成交的機會就高一些些;如果大多數人看淡,以「內盤價」成交就會多一些些。

有些看盤軟體或網站,還會秀出內、外盤的比例,它的意義是指截至目前為止,以內(外)盤價成交的佔總成交的比例是多少,所以兩者相加一定會等於100%。
比方說,如果內盤成交比例是46%,外盤成交必定是54%。一般認為外盤成交比例若明顯高於內盤成交比例很多,表示買盤強,股價容易上漲;若是內盤成交比例比外盤成交比例大很多,就表示賣盤強,股價容易下跌。

通過內外盤的比例,可以嗅到當天是主動性的買盤多還是賣盤多。但投資人最好能結合股價所處的位置與成交量綜合研判。因為就實際的情況,有時外盤成交量大,價格卻不一定上漲;內盤成交量大,價格卻不一定下跌。一般說來,如果股價已經跌了幾波,相對來講股價偏低,且成交量縮小,之後出現成交量慢慢變大,外盤大於內盤,股價上漲的訊號就比較可靠;相對的,股價已經漲了幾波,價位相對高,成交量也大,大有「漲到頂」的勢態,接著內盤大於外盤,股價下跌的訊號也會比較可靠。此外,外盤成交比例大增,但股價卻不漲,這種「怪現象」很可能是主力製造的假象,快賣出持股吧!相對的,若是內盤大量增加,股價卻不跌,同樣是「反常」,也有可能是主力假打壓真吃貨,就可以選擇站在買方。

 

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除息交易日
簡單的來說,以上市公司為發放現金股利而停止過戶的第一天,往前推算二個營業日,就是除息交易日,在除息交易日以及該日以後所買進之證券,即不再具有領取現金股利之權利。
 
除權除息基準日
因公司股東名冊常會變動,所以當公司決定增資配股或分派股利、股息時,董事會需訂定某一日期, 作為除息、除權基準日,並以該日的實際股東名冊作為配股與配息的參考依據。
 
最後過戶日
除權除息基準日決定後,由基準日算起前五日為停止過戶日,以便公司整理股東名冊。 通常是在除息(除權日)後的2天。投資人必須在這一天之前完成過戶,否則將領不到股利。

除息
股票前一日收盤價,減去上市公司發放的股息,稱為除息。
 
 
白話說明就是, 除息是以收盤價直接扣掉配發的股息, 例如50元配3元現金股息, 50-3=47, 47元為除息後的開盤價!
那麼若在除息交易日(含)以後才買的股票, 不再具有領取現金股利的權益, 因為除息交易日(含)以後買的價位已經扣除掉股息, 所以權益不會受到影響!
若想要參予除息, 請在除息交易日前就買好股票^^關於何時是除息交易日與除息基準日等相關資訊, 董事會決議之後都會公告, 很容易就能查詢了!

基本上股票有那個價值就會回填到原本價值

 

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消息面案例分享:

1.股票消息面:智冠(案例解說)

2.消息面:錢櫃好樂迪共同經營未申報罰900萬確定- 中時電子報,之前好樂迪也讓我賺不少,因為我以前有常去唱歌,發現生意一次比一次好,且盡量要在變因素不變化下觀察店面生意,加上好樂迪合作錢櫃,競爭遽減,我個人是不相信被罰後不會私底下不合作啦,而且900萬跟營收比起來根本九牛一毛,故怒漲一波,現在我沒在唱歌了,成為邊緣人後決定脫手,因為我無法很好的觀察把握近況,故轉移資金換跑道,現在我有很多客人在各種公司,多聊天或許可以套出很多的消息面台灣人愛唱歌? 錢櫃、好樂迪7年配息完勝台塑化 - 信傳媒以上市的好樂迪為例,從2010年到去年,每股盈餘從未低過2.6元,2015年更是繳出6.79元的歷史佳績,經營績效對得起股東。同一段時期的錢櫃KTV,除了2010年每股盈餘低於2元以外,每一年成績不凡,2014年到去年每年EPS都超過5元,完全不輸給一線的上市櫃公司。而且KTV股配發股息相當大方,過去這7年來,錢櫃、好樂迪7年配息合計竟然完勝台塑化和南亞。(這個算基本面)

 

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延伸閱讀:

股票基本面

股票技術面

3檔高股息 養我一輩子

股票:現金減資&操作基本概念

 

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大部(簡易)解說:

本益比 就是投入成本 和 每年收益 的比例

本益比的意義是,要賺未來 每年 1元的收益,需要投入幾倍成本

如果投資10萬元,每年能拿回1萬元,本益比就是 10 倍!

本益比10倍,代表要賺未來每年 1元的收益,現在需要投入 10元

本益比越低 代表投資越便宜划算

本益比也可以理解成 需要幾年才能賺到原本投入的本金(回本)

回本的意思,就是用每年的收入,賺到原本的本金。

比方說,投資 10萬元,每年賺 2萬,本益比是 5倍,

5倍本益比也可以理解成,需要 5年才能賺回原本投資的10萬元。

目前你看到的 本益比,大多都是用過去的每股盈餘算出來的

 

 

營收年增率:跟去年同期比較 (YoY)

營收月增率:跟上個月比較(MoM)

考慮淡旺季之分

營收年增率 (YoY)

較有參考價值

相鄰的兩個期間直接相比

不一定很合適。

例如玩具業或禮品業

第 4 季的營收一定比第 3 季好很多

但並不是因為企業營運好轉

而是因為聖誕節因素才會使得營收大增

所以這樣的成長

是屬於季節性因素

如果將這兩季拿來相互比較

就得不到投資者想要的資訊

有失客觀性。

最好的方式就是將今年第 4 季的營收

拿來跟去年第 4 季營收相比較

也就是使用YOY

所得到的成長率才是最好的方法哦!

 

 

每股淨值

簡單來說就是 每家公司資產總額減去負債後的值稱為淨值,若將公司淨值除以發行股數就是每股的淨值。換算公式就是 每股淨值=(淨值-負債)/ 普通股股本 ,這是為衡量企業經營績效的財務指標之一。但是淨值不能完全反映公司確實值多少錢,例如金融股的呆帳,收不會來的帳款其實一文不值;又或是電子業的存貨,放久了容易跌價;或是大型的廠房設備,不見得有人會用這個價格來收購等等.... 所以股價不一定高於淨值,還得看淨值的來源是什麼。通常淨值越高,股價就越高,因為公司的殘留價值越高。 1.不是買低於淨值就是穩賺。 股價是由股票市場的供需所決定,買多賣少會漲、買少賣多會跌,重點在於影響買賣意願的因素。只能說淨值大小只是影響因素之一,還有其他因素在影響股票的買賣意願,進而影響股價。 股價反映的是未來,淨值說明的是過去,這代表..未來不被看好 前景堪慮!!! 2.有前景的股票公司和幾年來都賺錢的公司 , 股價一定都會高於淨值 , 每股淨值是每一季算一次。挑選投資標的除需考慮P/B值外,尚需考慮公司所處的產業前景、財務結構,及經營管理階層等因素。例如台灣電子股由於資產相對傳統產業低,加上產業發展前景較佳,投資人可賦予較高的P/B標準。至於管理階層的經營誠信,更是企業的無形資產,也是需考量的因素之一。

 

 

股東權益報酬率,又稱為ROE,

ROE=稅後純益/股東權益

顧名思義,就是公司拿股東的錢去投資的報酬率。

(相關連結:稅後純益率股東權益)

ROE越高 公司越能替股東賺錢

用ROE可以看出一家公司利用股東權益創造獲利的能力好不好。

由於購買一家公司的股票,你就是股東,

因此,ROE數值愈高,獲利能力愈佳,

股東就可能享受到公司所給予的獲利愈多。

EPS高 但ROE很低(例如小於5%) 代表公司賺錢沒效率,應該多發點股息還給股東

如果EPS高但ROE低,代表公司雖然賺錢,

但是累積了一堆保留盈餘 沒有辦法好好利用(因為ROE低)!

而且在我國,保留盈餘還沒分配,就要被課稅!所以此時應該要把股息發給股東。

 


 


深入解說,如何用基本面選股:

營收不只看單月,要跟上月、上季或去年比較
營收月增率、季增率、年增率大於0較佳
觀察年增率為主,除非特殊產業

-----------------
EPS每股盈餘>0
稅前(後)盈餘/公司發行股票數
企業為一張股票賺到多少錢
本益比為>>股價/EPS

----------------

經濟持續成長;股市熱絡>>本益比通常較高
市場氣氛樂觀;股市熱絡>>本益比通常較高

如多頭行情本益比20倍30倍比比皆是
空頭市場本益比15倍都覺得高
不同產業本益比也會不同
合理本益比多少會參考歷史及同業比較

景氣低迷時;本益比選股較易失真

取而代之可以搭配營收成長、毛利成長、股價淨值比

毛利率越高或資本額越高的公司越有能力進行研發
提升獲利品質,毛利越低越易虧損
毛利率較同業高>>越有競爭力

--------------
營益率>0%(營業利益/營業收入)
看出企業本業獲利能力


淨利率長期>0(淨利/營業收入)
淨利率越高 企業獲利越好


ROE股東權益報酬率>15%
稅後淨利/股東權益
股東權益報酬率越高
公司為股東賺的利潤越高


ROA資產報酬率>8%
表示企業運用資產賺錢的本事


現金流動比率>40%
營業活動現金流量/流動負債
衡量企業短期償債能力指標


獲利含金量>80%
了解公司是否真的賺錢


流動比率>200%
流動資產/流動負債
公司不易遇到週轉不靈狀況


速動比率>100%
速動資產/流動負債
(流動資產-存貨-預付款)/流動負債
公司短期償債能力好

速動比和流動比的差別在存貨和預付款,
其中存貨是我們最主要觀察的重點。

假如速動比率較流動比率低很多,
可能是因為流動資產集中,存貨的比例太高。


自由現金流量>0
看公司是燒錢還是賺錢


長短期金融負債比<40%
顯示公司還債能力

10
股價淨值比1~2
判斷股價是否被低估
但並非越低就是好的標的

11
現金殖利率>6%
表示公司資金充裕

----------------------
公司警訊
1=更換經營階層
2=更換財務長
3=更換簽證會計師
4=董監持股持續下降
5=董監持股低但質押高

----------------------
負債比率>50%
利息保障倍數低於2倍(5倍較佳)
利息保障倍數
稅前息前折舊前盈餘/利息費用
大部分企業都會舉債經營
舉債會產生利息.利息還不出就借不到錢
甚至倒閉.所以用利息保障倍數觀察公司能不能還利息

----------------------
總結:
觀察簡易財報避開出現警訊或有疑慮公司
波段長線選股須以基本面為考量
選股模式:可將條件設定透過電腦篩選比較方便

 

 

 

 

 

 

 

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原文:3檔高股息 養我一輩子

研究機構職員蔡海茲從2003年開始,每年拿出30萬元存款,固定投資3檔高配息股,無論台股看漲、或看跌,一定買進,6年下來,3檔股票含配息、配股、再加股價增值,合計市值已達303萬6,000元,平均年報酬率達16%。

好的股票,可以養你一輩子,你相信嗎?

今年39歲的研究機構職員蔡海茲就辦到了!從2003年開始,他每年拿出30萬元存款,固定投資3檔高配息股,無論台股看漲、或看跌,一定買進,而且3檔股票每年配發的現金股利,也在下一年度和自己的存款一起滾入,投資相同的股票。

6年下來,他從口袋拿出來養這個現金流果樹的本金只有180萬元,但3檔股票含配息、配股、再加股價增值,合計市值已達303萬6,000元,累積報酬率168.67%,平均年報酬率達16%。假設蔡海茲把相同金額的資金,存在銀行放定存,6年下來,利息只有10萬多元,年報酬率相差14%之多。

儘管去年金融海嘯,讓台股重跌46%,但是,蔡海茲對這個用股票打造平穩現金流的果樹,非常滿意,不但抱股不賣,還打算用相同的股票再存4年,讓果樹再長大1倍。按他估算,屆時,每年光靠股票配息就可以領超過72萬元,平均每月可領6萬元,至於現在,這個現金流果樹,每月就可為他產生近3萬6,000元的股息收入。

用這套方法,最大的好處是,不必管股價波動、不怕股災,也能賺進穩定的現金流,「這等於是自己DIY退休年金,而且是活多久、領多久,還可能愈領愈多!」這位研究員出身的上班族如此說。

打破觀念,不再賺價差
改賺配息讓錢不斷流進來


蔡海滋會想出這套方法,是被羅勃特‧清崎(Robert T. Kiyosaki)的一句話啟發,他說:「好資產,必須能為你帶來持續性的收入。」高股息股就是這樣的好資產。

在用這方法之前,蔡海茲投資股票達10年,原本只想靠股票快速致富,每天看技術線圖、搶進殺出,總是賺小、賠大,賺兩萬元、賠10萬元。10年下來,總投入近200多萬元本金,只小賺10%左右。「花那麼多心力,卻是白忙一場,」

蔡海茲如此描述早年的投資模式。

投資不一定穩賺,工作也不是鐵飯碗。做研究員多年,每次遇到不景氣,公司都會先從研究部門先砍人,「2001年網路股災後,市況不好,我爸媽擔心有一天會裁到我,一直勸我去考公務員。」但蔡海茲沒去看考試用書,反而把當時新上市的《富爸爸,窮爸爸》翻了好幾遍。

他發現,清崎是靠買入好資產,然後從資產中得到豐沛的現金,再進行投資,因此致富。而清崎和他最大的差別,在他買賣股票只想賺價差,努力要賺「一次性收入」,並沒有設法讓持股變成一種「持續性收入」。

但是,按照清崎的建議,把配股、配息滾進投資帳戶,隨著投資股票的市值長大,配息跟著大增,「如果1年配息足夠1年生活之用,只要投資的公司不出事,股票就不必賣,錢就會一直流進來!」蔡海茲分析。

單有觀念還不夠,他再用高股息股中鋼做試算。他把中鋼自1991年至2000年的每年開盤價、配發的股利等數據全部找來,以每年固定投入10萬元,加上前1年配息,在開年第1天開盤就買進,如此連續做10年,結果發現,總投入現金是100萬元,10年累積的資產總值可達140萬元。

那段期間,先後發生亞洲金融風暴、網路股災,中鋼股價從最初買進的29.5元,最高漲至36元,到2000年最後1天收盤時,跌到19.9元,但仍能創造每年平均7%的利息收益,比做價差安全、簡單,獲利又比銀行定存高又穩,蔡海茲因此打算,除中鋼外,再挑兩檔高股息股,打造自己的現金流果樹。問題是股票要怎麼挑?

身體力行,挑出高股息股
每年每檔投入10萬元只買不賣


蔡海茲以中鋼為範本,挑選在公司經營上,必須業績長期穩步成長,財務穩健的產業龍頭股;其次是公司股利政策要均衡穩定,即使遇到景氣不佳,仍可用保留盈餘來分配股息。

對此,嘉實資訊副總經理王錦樹分析,高配息股因長期財務和績效穩健,除權除息後,多半能填息,基本上股價波動不太大,長期投資,很有利。

蔡海茲花1個多月詳讀財報確認,由於設定投資金額是1檔股票1年投10萬元,因此從本益比在10倍以下、股價在20元以內的股票篩選,最後選出中鋼、台橡、超豐3檔高配息股。

由於這方法至少要持續10年,對習慣買股賺價差的蔡海茲來說,最大的挑戰是,必須控制自己,不受股價波動影響,每年定期買進,不能因股價漲跌就賣出,必須像機械般反覆操作。玉京財經資訊執行長汪潔民就分析:「做慣價差的人,只想掌握波段,1年賺20%〜30%。所以行情一來,股票就抱不住,會賣掉。」

為了解決汪潔民點出的問題,蔡海茲先把自己投資的資金重分配,1/2還是做價差,賺一點額外報酬;另外1/2加上年終獎金,就存進3檔高配息股票去累積財富。因此,他還另外開了一個證券交易戶,並把操作原則告訴營業員,請營業員在每年第1天開盤時,不必管股價,就用每年底固定存入的資金,連同前1年配發的股利,全數買進指定的股票。

坐享豐收,退休金有著落
未來月領6萬不成問題


前3年時,現金股利只小幅增加,但比起做賺價差,這裡的操作不需貼盤太近,壓力小,也不會焦躁,蔡海茲已經很滿足。到了第4年,資產增值加速,尤其是台橡,每年累積的現金股利以1倍左右的速度成長。「再做4年,每月累積到6萬元以上,我就不用工作、可以提早退休了!」

雖然,這兩年景氣不好,股利縮水,但蔡海茲評估,這只是短期影響,而且定額投入的10萬元可買進更多的股數,果樹的規模反而增加得更快,配息收益甚至可能大增,讓他不必再等4年,就能提前退休。「現在,正是執行這方法的黃金期,可以把你失去的退休金再『存』回來,」蔡海茲說。
清崎曾說:「投資,是一個透過簡單、機械化操作就可以致富的過程。為什麼大多數人做不到?因為他們認為,投資致富,過程很神奇,不可能這麼簡單、單調而枯燥。」花6年為自己打造一個穩定現金流的果樹,現在,蔡海茲也相信,做投資,簡單比複雜要好得多!

汪潔民指出,蔡海茲的投資策略,其實上市櫃企業的老闆們都是這麼做,「用股票複利滾錢,才是真正有錢人會做的事!」更重要的是,執行這方法並不難,本金也不用多,從現在開始,你就可以執行!

*以股養股 不怕股市漲跌都能賺

蔡海茲在每年第1天開盤時,以30萬元買進3檔股票,每年配股續抱,配息就在隔年和30萬元本金一起買進股票,以第1年來看,經過試算3檔股票市值就翻漲為55萬7,685元(市值=[本金÷3檔股票第1個交易日開盤價+3檔股票配股]×最後交易日收盤價+3檔股票配息),6年下來,資產長大1.68倍。

*想學養股術,可以這樣做:

(一)挑出值得投資的股票

1.公司財務長期穩定: 過去10年,營收穩定成長 資本支出少、自由現金流量充裕 獲利不一定要年年成長,但長期呈上升趨勢,原則是:近3年每股稅後盈餘(EPS)平均值>近5年平均值>10年平均值

2.過去5年~10年的股利政策均衡而穩定。

3.公司是產業龍頭。

4.依你每年可投入預算,挑選股價適合的標的。

(二)進場執行

1.第1次買股,可用兩個原則注意股價: 本益比在10倍以下 買進股價是否夠便宜?可用股價淨值比(PBR)做參考指標,愈低就愈具投資價值。

2.採定期定額方式投入:
第1年開盤第1天,買進10萬元
第2年開盤第1天,用10萬元+第1年配發的現金股利,買進中鋼
第3年開盤第1天,用10萬元+第2年配發的現金股利,買進中鋼,如此反覆操作至少10年。

在累積到夠你用的現金流之前,現金股利一定要再滾入,不能領出來,直到累積到足夠現金流後,不用賣股票,就完全可以靠現金股利過日子。

 

(三)追蹤與調整

1.每年檢視數據: 查看營收、獲利的數據,若5年到10年期長線走勢往上,就可安心續抱。

2.留意經營狀況: 當出現年度虧損時,要開始注意接下來的經營表現,若第2年產業景氣沒問題,公司營收和獲利仍大幅衰退,就要全數出清,換股執行。

(四)不斷的心理建設

1.不受股價漲跌影響: 每年買股時,不要受股價起伏影響,因為你是要賺現金流,不是賺價差。

2.堅持長抱: 堅定的持續長抱,連存10年~15年都不去動用,股票複利的效果是非常驚人的。

資誠會計師事務所協理余弘仁:要賺股息,也要省稅金

申報個人綜所稅時,「股東可扣抵稅額」取決於「發放股利」及「稅額扣抵比率」,只要「稅額扣抵比率」高於「個人綜合所得稅率」,股東參與除權息,可享股利或股息報酬,也可額外獲得抵減稅額,可謂「一魚雙吃」。 根據過往紀錄,傳統產業股,可扣抵稅率高,通常在15%〜20%以上,較無稅負問題;至於電子業,因已享有租稅優惠,可扣抵稅率就低,投資人就易有稅負的負擔。

這句話是錯的, 因為 報稅時 是以稅前 來當收入,

你的收入 = 現金股利 + 可扣抵稅額; 所以只是 先後拿到錢的問題而已. (福爾摩斯)

 

寶來投信指數投資處副總經理黃昭棠:定期檢視個股的股利政策

小心企業會調整股利政策,例如向來採高股利政策的鴻海,今年就調降股利。 長期執行須小心如果公司獲利不佳,有可能發不出股息。 在產業與景氣出現變化時,注意個股經營、股利政策的調整,建議每年檢視1次。

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